Per investire in strumenti complessi, è necessario sostenere un test. Capire la nuova legge
Miscellanea / / December 28, 2021
Investire in obbligazioni strutturate o opzioni ora è possibile solo se si risponde correttamente a quattro domande su quattro.
Di che legge stiamo parlando
Ci sono due tipi di investitori in Russia: qualificati e non qualificati. I primi possono essere persone giuridiche e persone fisiche. Una persona deve essere riconosciuta come investitore qualificatoOrdinanza della Banca di Russia n. 3629-U del 29 aprile 2015 "Sul riconoscimento delle persone come investitori qualificati e sulla procedura per la tenuta del registro delle persone riconosciute come investitori qualificati" intermediario o banca commerciale. Il candidato deve inoltre avere una formazione economica, esperienza nel trading nel mercato finanziario e altro ancora. È importante che questo status non sia per tutti. (Puoi leggere di più su tutto questo in un separato Materiale Hacker.)
Un investitore non qualificato è letteralmente chiunque abbia scoperto mediazione o conto di investimento individuale e vuole investire Ha accesso a una serie limitata di strumenti: titoli, obbligazioni, azioni di fondi di investimento relativamente semplici e affidabili. Con questo approccio, una persona inesperta ha meno probabilità di perdere tutto in breve tempo.
Questo schema ha funzionato fino al 1 ottobre 2021. Da quella data, le condizioni per gli investitori non qualificati sono cambiate. Sarà possibile investire in alcuni degli strumenti che prima erano disponibili solo dopo aver superato il testLegge federale del 31 luglio 2020 n. 306-FZ "Sugli emendamenti alla legge federale" sul mercato dei valori mobiliari "e alcuni atti legislativi della Federazione Russa".
In cosa puoi investire senza un test
Esistono ancora strumenti a basso rischio abbastanza affidabili a disposizione di tutti, ad esempio:
- Azioni di società da listini di borsa. Questo è il nome della listaElenco dei titoli / Borsa di Mosca titoli che sono stati selezionati secondo diversi criteri e sono considerati sufficientemente affidabili.
- ETF dalla lista quotata.
- Obbligazioni statali.
- Quote di investimento di fondi comuni di investimento aperti e intermedi.
- Azioni estere da indici, incluso nella listaLa decisione del consiglio di amministrazione della Banca di Russia sulla creazione di un elenco di indici ai fini dell'applicazione della clausola 7 della parte 8 dell'articolo 11 della legge federale n. 192-FZ dell'11 giugno 2021 modifiche ad alcuni atti legislativi della Federazione Russa "e commi 6 e 7 del paragrafo 2 dell'articolo 31 della legge federale del 22 aprile 1996 n. 39-FZ" Sul mercato dei valori mobiliari documenti" Banche centrali come S&P 500, NASDAQ-100, FTSE.
In cosa puoi investire solo dopo il test
Ovviamente si tratta di strumenti ad alto rischio. Ad esempio:
- Vendite e ETFche non sono inclusi nell'elenco delle offerte.
- Azioni estere non incluse negli indici approvati dalla Banca Centrale.
- Obbligazioni di società con rating creditizio inferiore a quello stabilito dalla Banca Centrale.
- Gli strumenti finanziari derivati - futures, opzioni.
- Quote di fondi comuni di investimento chiusi.
- Le obbligazioni strutturate sono titoli i cui pagamenti dipendono dal verificarsi o meno di un evento predeterminato.
- Operazioni REPO, ovvero la vendita di titoli con l'obbligo di riacquistarli in un determinato momento ad un prezzo preventivamente concordato.
Di conseguenza, se desideri investire negli strumenti di questo elenco, dovrai eseguire dei test.
Chi conduce i test
lo fa broker. Per un investitore, il test di conoscenza è gratuito.
Ma dovrebbe essere chiaro che non esiste un grande test universale che aprirà l'accesso a tutti i metodi di investimento precedentemente inaccessibili. Prima del primo accordo con un nuovo strumento, il broker offrirà un test specifico per questo strumento. Diciamo che vuoi acquistare una quota di un chiuso Fondo comune - fai il test, e poi potrai farlo liberamente ora e in futuro. Non è necessario riconfermare la conoscenza. Ma solo con questo broker. Se un altro ha un account, dovrà anche superare un test prima di fare trading con un nuovo strumento.
Se vuoi investire per la prima volta in futures, ti aspetta un altro test. In obbligazioni strutturate - di nuovo. Fino a quando non aprirai tutti gli strumenti, se vuoi, ovviamente.
Come si presenta il test
Questo può essere visto nello standard di baseStandard di base per la tutela dei diritti e degli interessi delle persone fisiche e giuridiche - destinatari di servizi finanziari, forniti dai membri delle organizzazioni di autoregolamentazione del mercato finanziario, unendo intermediari / Banca centralesviluppato dalla Banca centrale in relazione alla legge sui test. Le domande si trovano alla fine del documento nelle appendici.
Il test si compone di due blocchi. Il primo, l'autovalutazione, contiene domande generali come "Hai conoscenze di finanza? strumento?" o "Quanti accordi non garantiti hai avuto nell'ultimo anno?" Tuttavia, ci sono poche risposte a che influenza. È necessario che tu controlli di persona, siete pronti ad uno strumento particolare.
Se scopri nuovi modi di investire è influenzato dal secondo blocco - "Conoscenza". Qui le domande sono già specifiche. Ad esempio, per accedere a operazioni non garantite, è necessario scegliere tra quattro opzioni, che cos'è il trading con margine o in nel qual caso un broker può chiudere forzatamente la posizione di un cliente in presenza di margine precedentemente concluso/non garantito offerte. In totale, ci saranno quattro domande in questo blocco ed è necessario rispondere correttamente a tutte.
Una sfumatura importante: se hai già investito in qualcosa dalla lista chiusa entro il 1 ottobre 2021, avrai accesso a questo strumento. Poiché sei già esperto, si ritiene che non sia più necessario metterti alla prova.
Cosa succede se non superi il test
Puoi rifarlo, e subito, se vuoi. Anche il numero di tentativi non è limitato.
Se non superi il test, il broker può condurre un accordo con un nuovo strumento complesso, ma con restrizioni. L'investitore deve firmare una dichiarazione che accetta i rischi associati agli investimenti, il test per il quale ha fallito. In questo caso, il valore della transazione non può superare i 100 mila rubli. Un'eccezione è se un lotto è più costoso di questo importo. Allora il limite è un lotto.
Cosa vale la pena ricordare
- Per investire in uno strumento complesso mai sperimentato in precedenza, ora è necessario superare un test.
- Il test viene effettuato dal broker prima della prima operazione con un nuovo strumento. Deve essere completato una volta. Inoltre, l'accesso a questo metodo di investimento sarà illimitato.
- Il test contiene abbastanza domande di base, puoi prepararti. E devi farlo. Se non sei in grado di completare l'attività, questo è un motivo per considerare se vale la pena investire in questo strumento. Rispetta la regola d'oro: investi solo in qualcosa di cui capisci bene come funziona.
- Se sei un investitore qualificato o hai intenzione di investire in strumenti semplici, non è necessario sostenere il test.
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Sto scrivendo per Lifehacker di denaro, legge e diritti, cose che aiutano a vivere più facilmente, meglio e più divertendosi. E, naturalmente, controllo personalmente il consiglio: ottengo detrazioni fiscali, presento le dichiarazioni dei redditi online e ho pagato il mutuo prima del previsto e ho costretto la posta a trovare il mio pacco.