Cos'è il default e in che modo colpisce i cittadini comuni
Miscellanea / / June 29, 2022
Di solito questo ha un effetto negativo sull'economia, ma ora non gioca un ruolo importante.
Che cos'è un valore predefinito e perché tutti ne parlano
Il difetto è l'inadempimento degli obblighi previsti dai contratti di prestito. Potrebbe trattarsi di un ritardo nel pagamento degli interessi o del capitale. Questo termine è usato in relazione a individui, società o stati. Ma nella vita di tutti i giorni è più spesso associato ai paesi, poiché le conseguenze di un tale evento colpiscono molte persone. C'è anche un default tecnico in cui il debitore non riesce fallito e in generale può saldare i debiti, ma nello specifico ora, puntualmente, non lo ha fatto.
I discorsi su un potenziale default della Russia sono in corso dalla fine di febbraio. Il debito estero della Federazione Russa è di circa 450 miliardiValutazione del debito estero della Federazione Russa al 1 aprile 2022 / Banca centrale Dollari americani. Per il paese, questo non è tanto, cioè lo stato può ancora far fronte ai suoi obblighi. Ma è importante non solo la disponibilità di denaro, ma anche la capacità di trasferirlo al destinatario.
25 maggio Tesoro USA non si è estesoAvviso sulle sanzioni per attività estere dannose per la Russia Licenza generale 9C / U.S. Dipartimento del Tesoro Licenza russa, che ha permesso di servire il debito estero. A sua volta, il Ministero delle Finanze russo si è assicurato e elencatoIl Ministero delle Finanze della Russia ha pienamente adempiuto ai propri obblighi di pagare le cedole sugli eurobond / Ministero delle Finanze della Federazione Russa denaro sul reddito da cedola sugli eurobond il 20 maggio. Tuttavia, non hanno raggiunto i destinatari. L'ultimo giorno in cui i fondi potrebbero essere con gli investitori è il 26 giugno, ma gli obbligazionisti non hanno ricevuto il trasferimento. All'estero credono che questo sia un default, in Russia - quello NoIl Ministero delle Finanze della Russia ha pienamente adempiuto ai propri obblighi di pagare le cedole sugli eurobond con scadenza nel 2026 e nel 2036 / Ministero delle Finanze della Federazione Russa. E mentre "al vertice" stanno litigando, vale la pena capire come questo influirà sui cittadini comuni.
Che cosa è pericoloso predefinito
Un default del governo abbassa i suoi rating di credito. Ciò significa che sarà più difficile per il paese attrarre fondi presi in prestito e questo ostacola lo sviluppo dell'economia. Se lo stato (e le imprese al suo interno) saranno in grado di prendere in prestito denaro, allora a un tasso di interesse più alto di prima. Cioè, più fondi saranno spesi per il servizio dei prestiti, e questo è in uno scenario ottimistico. Sono possibili l'aumento dell'inflazione, l'indebolimento della valuta nazionale, la crisi bancaria e così via. I cittadini possono affrontare un aumento della disoccupazione, una diminuzione stipendi, tagli ai sussidi statali.
In ogni caso, il risultato potrebbe essere diverso. Molto dipende dalla politica dello stato e dalla sua reputazione.
Come hanno fatto i paesi a sopravvivere al default?
Russia nel 1998
I prerequisiti erano un bilancio in deficit, in cui si cercava di includere la spesa populista, così come i tentativi disperati di contenere l'inflazione e impedire la caduta del rublo. Il denaro per tutti questi scopi è stato attratto attraverso titoli di stato a breve termine, altamente redditizi per gli investitori e, di conseguenza, molto costosi per il paese. Le entrate di bilancio, tuttavia, non sono state elevate. Ad esempio, le tasse cronicamente insufficiente.
Questa struttura precaria è stata scossa dalla crisi finanziaria asiatica nel 1997. Tutto è stato complicato dal confronto nelle alte sfere economiche e politiche del Paese. Il 17 agosto 1998, la Banca Centrale e il governo della Federazione Russa hanno annunciato un default tecnico. Il prezzo del rublo è stato prima autorizzato a negoziare all'interno del corridoio valutario, quindi hanno smesso del tutto di sostenerlo, di conseguenza il dollaro è salito da 6,2 rubli a luglio a 19,9 rubli a dicembre.
L'inflazione, secondo alcuni ammontava aCome il default del 1998 ha determinato la politica monetaria degli anni 2000 / Vedomosti 80%. Il default è stato seguito da fallimenti di società e una crisi bancaria. I dipendenti delle organizzazioni commerciali sono rimasti senza lavoro e i dipendenti statali non hanno ricevuto uno stipendio per mesi.
Nel tempo sono comparsi nuovi posti di lavoro, sono stati aperti stabilimenti di produzione. Le imprese russe sono diventate più competitive sul mercato mondiale. Molte aziende straniere sono venute nel paese. Anche se, ovviamente, tutto questo non è stato tutto in una volta, i primi anni hanno dovuto essere spesi per affrontare le conseguenze del default.
Argentina nel 2001
Il 26 dicembre 2001, l'Argentina è andata in default su un debito estero per un totale di 93 miliardi di dollari. Il paese si sta muovendo verso questo evento dagli anni '90. Insomma, a lei è successa la stessa cosa che a qualsiasi mutuatario negligente: per ripagare vecchi debiti doveva assumerne di nuovi a tassi di interesse più elevati. Di conseguenza, il carico è diventato insopportabile.
Di conseguenza, gli investimenti esteri sono fuggiti dal paese e gli afflussi di capitali in Argentina si sono quasi completamente fermati dal 2001 al 2003. Il peso è quadruplicato rispetto al dollaro. Inflazione è aumentatoJ. F. Il debito sovrano predefinito di Hornbeck Argentina: trattare con gli "Holdouts" / Servizio di ricerca del Congresso di oltre il 40%, il PIL nel 2002 è diminuito dell'11% e il numero dei poveri tra la popolazione è aumentato.
L'economia argentina si è ripresa in 20 anni? Non proprioCome vive l'Argentina nell'attesa costante dei default che a volte accadono / Forbes. tasso chiave nel Paese è ora del 52%, e questo non è un massimo storico. L'inflazione è alta. E l'Argentina, in generale, vive costantemente in attesa di un nuovo default.
Grecia nel 2015
Il 1° luglio 2015 la Grecia non ha trasferito gli 1,54 miliardi di euro che doveva al Fondo Monetario Internazionale. Il creditore ha riconosciuto il suo default tecnico. Il Paese non ha rifiutato obblighi, ha semplicemente chiesto di adeguare le scadenze.
Il problema è sorto per il fatto che dopo l'adesione all'Unione Europea e l'introduzione in circolazione dell'euro, il Paese ha abbellito per diversi anni le statistiche finanziarie. La verità è emersa nel 2009 e la Grecia era sull'orlo del fallimento. Il bilancio era in deficit, il debito pubblico cresceva. La situazione del paese è stata anche aggravata dalla crisi finanziaria globale della fine degli anni 2000, poiché dipende dal turismo. L'Unione Europea ha fornito assistenza finanziaria allo Stato nel 2010, 2012 e 2015, ma i soldi sono andati effettivamente a servizi di prestito e non a migliorare la situazione economica.
Di conseguenza, grazie ai fondi dell'UE nel 2015, la Grecia è riuscita a saldare i suoi debiti attuali ed evitare un default a tutti gli effetti. Tuttavia, per fare ciò, le autorità hanno dovuto accettare le riforme interne e il monitoraggio esterno dello stato del bilancio da parte di alcuni paesi dell'UE.
Dal 2017 l'economia greca è in crescita (con una pausa per la pandemia del 2020). Ora le agenzie di rating stanno guardando la cosa con ottimismo. Ad esempio, in Fitch NotaFitch rivede positivo l'outlook della Grecia; Afferma a "BB" / Fitch Ratingsche l'attività economica nel paese si sta riprendendo più rapidamente di quanto previsto dall'azienda. E, a quanto pare, continuerà a farlo il prossimo anno. Allo stesso tempo, nella classifica dei paesi dell'UE in termini di benessere finanziario prima della diffusione del coronavirus, la Grecia occupatoRapporto sui pagamenti dei consumatori europei 2019 / Intrum ultimo posto, e la pandemia è essenziale peggioratoRapporto sui pagamenti dei consumatori europei 2021 / Intrum situazione per i comuni greci.
Quale default minaccia i russi ora
Insomma, niente. Più precisamente, la probabilità che la situazione economica peggiori è alta, ma questo non ha nulla a che vedere con il default.
Fitch Ratings a marzo declassatoFitch declassa la Russia a "C" / Fitch Ratings Il rating della Russia è fino a C (il default è inevitabile), Moody's è fino a pre-predefinito caMoody's ha declassato il rating della Russia per la seconda volta in una settimana/RBC. Poi hanno smesso di monitorare le attività delle compagnie russe. Non poche imprese straniere hanno annunciato che smetteranno di investire nel business nazionale per motivi ideologici o hanno abbandonato del tutto il mercato. Lontano da tutti è pronto anche ad importare beni e componenti per la produzione.
La Banca Centrale prevede inflazione nel 2022 nel 14-17%La Banca di Russia ha deciso di ridurre il tasso di riferimento di 150 punti base al 9,50% annuo / Banca di Russia, anche se poco prima ho parlato del 18-23%. Tuttavia, a gennaio la previsione era del 4%, che è significativamente inferiore. Come sarà in realtà, è troppo presto per dirlo.
Autorità regionali riferireIl governatore Kuyvashev ha annunciato una forte riduzione della disoccupazione / Ura.ru sulla riduzione della disoccupazione. Tuttavia, allo stesso tempo, le imprese inviareL'impianto di Sverdlovsk ha mandato i lavoratori in fermo a causa delle sanzioni Ura.ru dipendenti inattivi (dare ⅔ stipendio) e tradurreConseguenze delle sanzioni: si è saputo quanti residenti del Distretto Federale degli Urali sono stati trasferiti al lavoro part-time / Vedomosti Ural part-time (retribuito in base alle ore lavorate). Cioè, ufficialmente le persone non perdono il loro posto, ma in realtà il loro reddito è notevolmente ridotto. Va inoltre tenuto conto del fatto che i disoccupati vengono conteggiati in base al numero di persone iscritte al mercato del lavoro. Molti non lo fanno, perché l'indennità è piccola, ma è impossibile avere fonti finanziarie aggiuntive.
Il rublo è aumentato di prezzo rispetto al dollaro, il che sembra essere buono, ma in realtà non cambia molto. È solo che la domanda è diminuita: le importazioni sono diminuite, è difficile per le persone ottenere legalmente valuta straniera all'interno del paese. Cioè, il dollaro è diminuito di prezzo, ma non puoi comprarlo e non potrai comprare qualcosa con esso, perché non lo vendono. Se la situazione cambia, si rifletterà nel corso.
Allo stesso tempo, non vi è alcun rischio reale che lo stato fallisca. Quindi l'impostazione predefinita non è qualcosa di cui preoccuparsi troppo. Che il Paese sia in grado di ripagare o meno i propri debiti con l'estero, le conseguenze negative sono comunque già qui. Il resto può essere osservato puramente dall'interesse accademico.
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