10 vergognose domande sui soldi: risponde il finanziere Pavel Komarovsky

In questo serie Articoli di noti esperti rispondono a domande che di solito sono imbarazzanti da porre: sembra che tutti lo sappiano già e l'interrogante sembrerà stupido.

Questa volta abbiamo parlato con Pavel Komarovsky, economista e autore del canale RationalAnswer. Imparerai come smettere di vivere stipendio dopo stipendio e perché i mutui sono buoni.

1. Perché, in linea di principio, il dollaro sta crescendo, mentre altre valute si adeguano?

Il dollaro è la valuta di riserva globale. Produce la maggior parte dei pagamenti internazionali, ed è accumulata dalle banche centrali di altri paesi nelle riserve valutarie.

Il dollaro USA divenne per la prima volta un'importante valuta di riserva internazionale negli anni '20 perché non fu in gran parte influenzato dalla prima guerra mondiale e gli Stati Uniti ricevettero un afflusso durante quel periodo.

oro dai paesi direttamente coinvolti nella guerra. Dopo la seconda guerra mondiale, che ancora una volta non toccò il territorio degli Stati Uniti, l'economia americana divenne finalmente la più forte e stabile del mondo. E durante l'accordo di Bretton Woods (1944-1976), il dollaro si è saldamente rafforzato sul piedistallo della principale valuta di riserva mondiale.

I governi di tutto il mondo cercano di mantenere le proprie riserve in titoli di debito statunitensi, perché, in primo luogo, questo mercato è il più voluminoso: può essere rapidamente ed efficientemente investire miliardi di dollari. E in secondo luogo, rispetto al debito di altri paesi, il debito pubblico statunitense sembra ancora il più affidabile: nei manuali di finanza tali investimenti sono addirittura definiti "privi di rischio".

Il tasso di cambio del dollaro, come qualsiasi altra valuta, è formato principalmente dal rapporto tra domanda e offerta.

La domanda di dollari, ad esempio, cresce se tutti sul mercato mondiale vogliono acquistare sempre più beni per questa particolare valuta. O se gli investitori cercano massicciamente di investire in titoli in dollari. In questo caso, il dollaro si rafforzerà. Anche l'offerta gioca un ruolo qui: ad esempio, se la Federal Reserve americana inizia ad aumentare troppo rapidamente il volume dell'offerta di moneta in dollari, ciò può portare a un indebolimento del dollaro.

È quasi impossibile prevedere in modo accurato e affidabile le dinamiche future del tasso di cambio. Anche economisti professionisti e scambio gli analisti con le loro previsioni si mettono nei guai più spesso di quanto immaginino, per non parlare della gente comune.

2. Vale la pena prendere prestiti o è un male?

Un prestito al consumo è quando non ci sono soldi, ma vuoi davvero andare in vacanza, comprare un nuovo telefono o qualcos'altro. Cioè, in parole povere, prendere i soldi degli altri e spenderli. È per lo più malvagio.

Prima regola sana relazione finanziare dice: devi avere un airbag che, in caso di circostanze impreviste, permetta a te e alla tua famiglia di vivere senza reddito per diversi mesi, o anche un anno.

E i prestiti al consumo portano con sé l'idea opposta: non solo non hai soldi accantonati, ma ti indebiti anche.

Quando si tratta di carte di credito, i periodi di grazia senza interessi sembrano belli sulla carta, ma costano un po'. non calcolare e perdere almeno un pagamento, in quanto ti verrà richiesto di restituire la percentuale massima valutare.

Se abusi di credito, è molto facile indebitarsi: questa è una situazione in cui la maggior parte dei tuoi stipendi va a rimborsare i prestiti e il loro volume a causa del costante calo degli interessi non diminuisce.

3. Anche i mutui fanno male?

No, è una questione completamente diversa. Una persona non spende solo i soldi ricevuti da un mutuo ipotecario per spese correnti, ma investe in immobili. Il settore immobiliare è ancora una risorsa. Di norma, nel lungo periodo, i prezzi degli immobili aumentano più o meno il tasso di inflazione. Allo stesso tempo, possedere un appartamento genera anche reddito da locazione. E se ci vivi tu stesso, questo reddito si esprime in risparmi sui costi di affitto.

Si scopre, mutuo il credito di solito non viene preso per spenderlo, ma viceversa, a scopo di accumulazione. Inoltre, questo è il tipo di prestito che viene dato al tasso più basso, soprattutto se ci sono programmi di mutuo agevolato.

In Russia, lo stesso formato di prestito ipotecario è uno dei più redditizi al mondo.

Puoi fissare il tasso del prestito per 30 anni in anticipo e quindi agire in base alle circostanze. Se il tasso di interesse nell'economia sale bruscamente, e questo accade spesso in Russia, allora puoi mettere i soldi "extra" invece del rimborso anticipato del mutuo su deposito bancario con un rendimento superiore al tasso di prestito. Se il tasso di interesse scende improvvisamente, puoi sempre rifinanziare la tua ipoteca al tasso attuale più basso.

Un'altra cosa è che molti psicologicamente non tollerano molto bene il debito che incombe su di loro e si sforzano di liberarsene il prima possibile. Ma in generale, un mutuo realizzabile a lungo termine a un tasso non molto elevato è uno strumento normale che le persone finanziariamente istruite possono utilizzare.

4. Puoi davvero diventare ricco con le criptovalute?

Criptovaluta è saldamente entrato nella cultura popolare negli ultimi 7 anni. In maniera molto semplificata, può essere considerato un database decentralizzato che consente a persone che non si conoscono condurre transazioni finanziarie tra di loro direttamente, senza il coinvolgimento di intermediari tradizionali come banche.

Man mano che il sistema finanziario globale si sviluppa, la sua trasparenza aumenta continuamente. Le banche iniziano a controllare con pregiudizio eventuali trasferimenti e richiedono inoltre ai propri clienti di dimostrare regolarmente la "purezza" del proprio denaro. Non a tutti piace, perché non sempre i criteri per tali controlli sono adeguati. Le criptovalute ti consentono solo di risolvere questo problema: poiché le banche non sono coinvolte nei trasferimenti di criptovalute, non è necessario chiedere la loro opinione.

Lo svantaggio della criptovaluta è che nessuno sa davvero quanto dovrebbe costare questa o quella moneta.

Pertanto, il valore delle monete può facilmente fluttuare di decine di punti percentuali al giorno, a seconda della domanda, dell'offerta e dell'umore delle masse.

Anche se per alcuni questo non è un segno negativo, ma solo un vantaggio: ci sono molte persone che contemporaneamente diventato ricco sui salti dei tassi di criptovaluta. Molto spesso, stiamo parlando di coloro che molti anni fa hanno avuto la fortuna di investire in criptovalute per niente e non venderle finché non sono cresciute centinaia di volte. La seconda opzione sono coloro che hanno partecipato alla costruzione di piramidi finanziarie durante il boom dell'ICO (emissione iniziale di monete) nel 2017: infatti, hanno raccolto milioni di dollari da persone per vuote fantasie senza alcun obbligo ritorno.

Ma credere che la criptovaluta ti aiuterà a diventare ricco facilmente ora è più un autoinganno. E se qualcuno sta attivamente cercando di venderti l'idea di un reddito così facile, allora questa è già una banale truffa per soldi.

Naturalmente, il tasso di criptovaluta potrebbe aumentare in futuro. Credo che all'orizzonte dei prossimi 3-5 anni, le monete di base come bitcoin o ether potrebbero aumentare di prezzo di un paio di volte. Ma la ripetizione dei record storici, quando il prezzo del bitcoin potrebbe facilmente aumentare di 100 volte in pochi anni, non è più possibile.

Una cosa è quando una moneta con una capitalizzazione iniziale di $ 1 miliardo aumenta di 100 volte. Ed è tutt'altra cosa quando la capitalizzazione di mercato del bitcoin è già al livello di circa 0,5 trilioni di dollari. - da una tale base difficilmente sarebbe ragionevole aspettarsi una ripetizione della crescita di altre cento volte nell'orizzonte prevedibile.

5. Cos'è un rublo digitale e dovrebbe essere usato?

Nel 2023, la Banca centrale della Federazione Russa ha lanciato un progetto pilota da testare rublo digitale - una valuta elettronica che i russi potranno presto utilizzare. Questa è un'altra forma di denaro in Russia insieme a contanti e denaro non in contanti.

Secondo me, il rublo digitale è una strana chimera, un tentativo di incollare l'idea di criptovaluta con il controllo statale. Se il vantaggio principale della criptovaluta è che il suo database non dipende da banche e governi, allora il rublo digitale è lo stesso database elettronico, ma sotto il pieno controllo della Banca di Russia. La Banca Centrale, infatti, potrà vedere in tempo reale chi ha pagato chi e per cosa. Se lo si desidera, la banca centrale può direttamente bloccare eventuali pagamenti o portafogli elettronici, nonché incorporare speciali contratti intelligenti in essi in modo che i tuoi rubli digitali potresti spendere non per nulla, ma solo per ciò che sembra degno dell'obiettivo di acquisizione in termini di stati.

I normali rubli non in contanti circolano sui conti bancari e la Banca centrale, al fine di ottenere informazioni sulle transazioni finanziarie di una determinata persona, deve presentare una richiesta alle banche e ricevere informazioni da loro.

Con i rubli digitali, queste azioni non necessarie possono essere evitate: l'intero database per tali rubli sarà sotto il controllo diretto della Banca di Russia.

Come vantaggio, la Banca Centrale sta ora promuovendo l'idea di trasferimenti gratuiti di rubli digitali tra i portafogli dei privati, nonché una commissione ridotta rispetto alle carte bancarie per acquisizione — questo renderà la vendita di beni e servizi per rubli digitali più redditizia per le imprese.

Ma, secondo me, per la maggior parte delle persone questi vantaggi non sembrano molto stimolanti. Pertanto, mi sembra che prima o poi il governo inizierà a spingere più attivamente le persone a passare al rublo digitale, soprattutto nel settore pubblico.

6. In cosa investire in modo che portino un buon reddito e non si deprezzino?

Di solito, quando si pone questa domanda, molte persone vogliono sapere dove investire per un anno per ottenere un rendimento elevato, ma allo stesso tempo hanno la garanzia di non farlo perdere soldi. Purtroppo in finanza non ci sono miracoli: per un breve periodo di tempo un deposito bancario è solitamente uno strumento adatto, il cui tasso di rendimento spesso non è molto elevato. Azioni, immobili e altre attività con rendimenti attesi più elevati sono già a lungo termine investimenti a cui vale la pena pensare se sei pronto a considerare un orizzonte di investimento di cinque anni.

Ma se hai già un airbag finanziario e per di più è stato accumulato un solido capitale, a cui sei pronto investire, allora ha senso pensare a investimenti a lungo termine. Per tali investimenti, ciò che conta in primo luogo non è il rendimento nominale, ma quello reale, meno l'inflazione. E se scegli le opzioni di investimento attraverso questo prisma, le attività che a molti sembrano affidabili si rivelano non così sicure.

Ad esempio, amato da molti, l'oro ha raggiunto il picco nel 1980, poi ha iniziato a scendere e, aggiustato per l'inflazione del dollaro, non si è ripreso dal calo fino ad ora, più di 40 anni dopo. La situazione è simile con le obbligazioni statunitensi ultra affidabili: tenendo conto dell'impennata dell'inflazione negli anni '40, sono crollate del 60% o più e ci sono voluti fino a 50 anni per riprendersi completamente!

In generale, non ci sono praticamente beni nel mondo moderno che da soli garantiscano non solo la conservazione del capitale, ma anche la sua crescita più veloce del tasso di inflazione.

Tutto ciò che un investitore ragionevole può fare è guadagnare portafoglio diversificato da azioni e obbligazioni (alcune persone tendono anche ad aggiungervi alcuni metalli preziosi). La storia dimostra che una tale allocazione degli asset consente, in media, di ottenere il rapporto più adeguato tra redditività e rischio nel lungo periodo.

Devi capire che con un tale portafoglio in ogni anno particolare è improbabile che tu sia l'investitore più redditizio, perché in alcuni anni l'uno o l'altro tipo di attività va avanti in termini di redditività. Ma, d'altra parte, sicuramente non diventerai nemmeno l'investitore più sfortunato - e su lunghi orizzonti questo è importante.

7. Puoi risparmiare per la tua pensione?

Molti sognano di risparmiare per la pensione. In astratto, questo è, ovviamente, del tutto possibile. Per raggiungere questo obiettivo, coloro che risparmiano una parte significativa del proprio reddito e investono questi soldi in qualcosa che porta alti rendimenti a lungo termine potranno raggiungere questo obiettivo. Per fare questo, è bene avere la capacità di controllare il tuo spese: il prossimo aumento dei salari non dovrebbe essere diretto interamente ad aumentare il livello dei consumi, ma essere speso in larga misura per risparmi e investimenti.

Ma in pratica, questo è vero soprattutto per coloro i cui redditi sono molto più alti della media.

La stragrande maggioranza dei russi vive di stipendio in stipendio - in questo caso, è importante prima accumulare almeno un cuscino finanziario. Ma anche questo compito più semplice risulta essere insopportabile per molti.

La seconda sfumatura è che il risparmio a lungo termine ha senso nei paesi in cui l'economia e il sistema finanziario sono stabili. In Russia ogni 10-20 anni si verificano sconvolgimenti finanziari piuttosto significativi, che spesso portano alla perdita o al deprezzamento dei risparmi delle grandi masse popolari. Con questo in mente, molti aderiscono alla filosofia "Preferisco spendere oggi piuttosto che risparmiare per un bel domani". Personalmente questo approccio non mi è molto vicino, ma dove crescono le sue radici, lo capisco perfettamente.

In generale, qui, purtroppo, non possono esserci consigli semplici e funzionanti per tutti contemporaneamente.

8. Cosa fare se i soldi sono appena sufficienti fino al prossimo stipendio?

Non esiste una ricetta magica qui. In questa situazione, devi cercare di risparmiare almeno un po' ogni mese, utilizzando gli strumenti più basilari come un deposito in una banca affidabile. Allo stesso tempo, è troppo presto per pensare a tutti i tipi di azioni e altri titoli.

Certo, è molto più facile risparmiare per le persone con un reddito impressionante: per loro significa sacrificare, ad esempio, un po 'di intrattenimento opzionale. E per le persone con reddito basso risparmiare denaro è spesso negarsi alcune cose vitali. Il triste paradosso qui è che sono proprio queste persone che, prima di tutto, hanno bisogno di un cuscino finanziario: dopotutto, se il loro piccolo reddito scompare improvvisamente, allora sorgerà la questione della sopravvivenza.

Anche un piccolo cuscino finanziario ti permetterà di espirare un po 'e smettere di preoccuparti se ci saranno soldi per comprare cibo la prossima settimana.

E poi dovresti pensare a investire di più nel suo sviluppo. Dopotutto, il modo più sicuro per la sicurezza finanziaria è migliorare le tue capacità e trovare un lavoro migliore.

Pertanto, le persone che non hanno entrate sufficienti non dovrebbero pensare a scegliere i modi più meravigliosi ad alto rendimento per investire qualcosa da qualche parte e diventare ricchi, ma a come iniziare a guadagnare di più. Potrebbe essere necessario cambiare lavoro, trasferirsi o persino cambiare la tua specialità.

9. Come funziona l'inflazione? Perché non stampare più denaro?

L'inflazione è un aumento del livello medio generale dei prezzi di beni e servizi. Allo stesso tempo, alcuni beni potrebbero aumentare notevolmente di prezzo, altri potrebbero diventare più economici e altri ancora potrebbero non cambiare affatto di prezzo.

Stranamente, l'approccio “stampiamo più denaro e diamolo alla gente” viene utilizzato di tanto in tanto da diversi paesi e spesso funziona anche abbastanza bene. Ad esempio, nel 2020, la pandemia di covid ha colpito il mondo e intere industrie si sono fermate: molte persone si aspettavano che questo avrebbe avuto un impatto devastante sull'economia. Ma negli Stati Uniti, hanno semplicemente stampato un'enorme quantità di denaro e l'hanno versata nell'economia, quindi è stata evitata una disastrosa recessione, non si è verificato un grande prelievo.

Ma c'è un aspetto negativo: se la Banca Centrale stampa molto denaro e lo distribuisce alla popolazione, allora le persone iniziano a spenderlo attivamente. La domanda effettiva della popolazione è in aumento e, per questo motivo, anche i prezzi iniziano a salire, poiché i produttori non possono soddisfare immediatamente l'aumento della domanda. Quindi salvare l'economia dalla pandemia con l'aiuto di un'iniezione di denaro alla fine ha avuto un effetto ritardato: nel 2022 l'inflazione negli Stati Uniti era molto vicina al 10%, il che è piuttosto atipico per i paesi sviluppati. Ora è in calo, ma resta comunque al di sopra della media storica.

In generale, gli economisti ritengono che non valga la pena sradicare completamente l'inflazione.

Il suo livello ottimale per stimolare lo sviluppo dell'economia è di circa il 2-3% annuo. Ma, cosa ancora più importante, il tasso di inflazione dovrebbe essere stabile e non fluttuare bruscamente su e giù: i consumatori e le imprese dovrebbero avere una ragionevole opportunità di costruire piani per il futuro.

10. A cosa è legata la riserva aurea e valutaria dello Stato? Può finire?

Le riserve auree e valutarie sono lo stesso cuscino di sicurezza finanziaria, ma già a livello dell'intero stato. In quei periodi in cui le cose vanno bene, si riscuotono molte tasse e il bilancio ha più entrate che spese, gli stati accumulano fondi aggiuntivi in ​​​​una specie di scatola delle uova. Serve affinché in seguito, in anni difficili, questi fondi possano essere ottenuti e utilizzati per i nostri bisogni.

E proprio come la gente comune, lo stato ha una domanda: dove conservare questi fondi in modo che non vadano persi e si deprezzino? E non hanno molta scelta.

Molto spesso, gli stati mantengono le loro riserve in oro o in valuta estera. Ma questo non significa che ci siano dollari in contanti da qualche parte nelle casseforti.

Ciò significa che i paesi investono nel debito pubblico di un altro paese, cioè ne acquistano i titoli. Ad esempio, stato obbligazioni Gli Stati Uniti stanno ora ottenendo un buon reddito a un livello superiore al 5% annuo: questo è più redditizio del semplice detenere la valuta senza redditività.

I governi in genere distribuiscono le proprie riserve in diverse valute, a seconda di quali paesi si fidano di più e di quale valuta hanno più probabilità di aver bisogno. Abbiamo detto che il dollaro è ora la principale valuta del commercio mondiale e degli investimenti di capitale, quindi molti paesi gli assegnano una parte significativa delle loro riserve. Poi viene l'euro.

La situazione delle sanzioni è ora diventata un fattore importante per la formazione delle riserve auree e valutarie statali. Se un paese sceglie quale valuta del paese è il modo più affidabile per investire il proprio denaro, allora il rischio di sanzioni reciproche fungerà da deterrente.