L'arte di stimare il valore di un'azienda: specifiche del settore - corso 39.000 rubli. da HSE, formazione 5 giorni, data 10 novembre 2023.

Candidato in Scienze Economiche, Master in Economia presso l'Università di Parigi-I Sorbona, ha più di 15 anni di lavoro pratico nella valutazione. Ha partecipato a decine di progetti per valutare il costo del capitale, comprese le più grandi banche della Federazione Russa, JSC Alfa-Bank e MTS-Bank (ex MBRD).

In 5 giorni di formazione avanzata, utilizzando esempi di casi tratti dalla pratica della gestione finanziaria, studierai il metodo del contante scontato flussi (DCF), un approccio comparativo alla valutazione aziendale, anche in diversi settori, valore di mercato e di investimento e altri Aspetti. Il contenuto del corso include argomenti:

• Come valutare un'azienda utilizzando il metodo dei flussi di cassa scontati (DCF)? Discussione sul mini-caso

  Comprendere come la tecnica del Discounted Cash Flow (DCF) sia utile per analizzare i parametri chiave del valore aziendale e valutare le azioni, tenendo conto del fattore tempo e del flusso finanziario dell'azienda

• Approccio comparativo per valutare il valore di un'azienda

  Imparerai come utilizzare correttamente l'approccio comparativo, formare una valutazione del valore di un'organizzazione attraverso moltiplicatori di indicatori finanziari e anche gestire i rischi di bilancio.

  • Il posto della valutazione comparativa nella classificazione degli approcci, confronto con l'approccio del reddito
  • Applicabilità della valutazione comparativa
  • Selezione del numeratore e denominatore del moltiplicatore
  • Indicatori di conto economico utilizzati per il calcolo dei moltiplicatori (P/S, EV/EBITDA, P/E, P/DIV, ecc.)
  • Tipi di indicatori basati sul valore degli asset
  • Relazione tra moltiplicatori di bilancio e moltiplicatori di redditività
  • Principali tipologie e applicabilità degli indicatori naturali
  • I multipli vengono utilizzati per valutare le aziende ad alta crescita
  • Selezione di analoghi. Fattore di rischio paese, valore di capitalizzazione, rischio di settore, ecc.
  • Vari metodi per il calcolo dei moltiplicatori
  • Errori fondamentali nella stima dei moltiplicatori
  • Discussione sul mini-caso

• Valutazione di aziende di vari settori

  Comprenderai la varietà di settori di attività e approcci alla previsione degli scenari di sviluppo dei progetti, alla determinazione dei prezzi degli asset, ai tassi di sconto e ad altri aspetti.

  • Particolarità della valutazione delle aziende del settore delle telecomunicazioni: caratteristiche di previsione, tasso di sconto, approccio comparativo
  • Specifiche della valutazione delle imprese di trasporto (utilizzando l'esempio di un vettore ferroviario): valutazione patrimoniale/aziendale, caratteristiche previsionali, tasso di sconto

• Valore di mercato e di investimento. Casi per settore

  Consolida le tue conoscenze. La sezione finale del programma applicato di formazione professionale aggiuntiva, che mira a studiare il valore del mercato e degli investimenti attraverso casi pratici in settori specifici: industria mineraria, industria agricola, settore immobiliare e alberghiero, media e altri.

  • Valore di mercato e di investimento
  • Valutazione secondo UST/MSO
  • Caso: Industria mineraria: licenza per un deposito di carbone
  • Caso: Contenuti multimediali e televisivi. Biblioteca dell'impresa e dei diritti
  • Caso: Aziende agroindustriali e asset biologici: caratteristiche dell'uso del DCF e moltiplicatori
  • Caso: Settore immobiliare e alberghiero
  • Caso: Valutazione di un fondo di venture capital/società di gestione
  • Caso finale: Applicazione di metodi per la valutazione del valore di un'azienda
  • Errori dei periti: domande e risposte