Che cos'è un mercato ribassista e come non perdere denaro

Cos'è un "mercato ribassista"

Questo è il periodo in cui i prezzi delle attività scendono a lungo. Non è un caso che il nome citi gli orsi: durante un attacco, questi animali abbattono la vittima e la fanno a pezzi. Sembra che ci siano investitori ribassisti che guadagnano sui prezzi in calo.

Non esiste una definizione chiara di quanto le attività dovrebbero diminuire di valore. Solitamente si parla di "mercato ribassista" quando i prezzi scendono di almeno il 20% rispetto ai picchi più vicini, e il processo dura più di due mesi.

Il valore di qualsiasi asset può crollare, dalle azioni e obbligazioni agli immobili e ai metalli industriali. A volte alcuni tipi di attività o anche titoli specifici cadono, e anche questo è un "mercato ribassista", ma solo in un determinato settore o paese.

Un mercato ribassista differisce da una "correzione", cioè un calo a breve termine del valore delle attività, per la sua durata: in media, continuaMercati rialzisti e ribassisti: trend storici e impatto sul portafoglio / Invesco circa un anno, ma a volte di più.

Sfortunatamente, le crisi sono una parte inevitabile del ciclo economico, così come la crescita durante "mercato in rialzo». È impossibile individuare una ragione universale per ciò che sta accadendo. Questi possono essere “bolle di mercato”, problemi politici e militari, rallentamento della crescita economica e così via. La caduta è solitamente aggravata dagli stessi investitori, che prima credono nel successo fino all'ultimo, e poi iniziano a farsi prendere dal panico. Di conseguenza, i beni vengono venduti, volatilità salta e i prezzi scendono.

Così arrivò la Grande DepressioneCrollo del mercato azionario del 1929 / Storia della Federal Reserve in seguito alla “bolla dei margini”, quando gli investitori preferivano prendere in prestito piuttosto che investire i propri soldi. E la crisi finanziaria del 2008 è arrivataLa storia attribuisce il crollo di Lehman Brothers alla crisi finanziaria del 2008. Ecco perché quella narrativa è sbagliata / The Brookings Institution a causa di ritardi nei mutui.

Cosa succede prima e durante un mercato orso

In genere, i mercati ribassisti sono divisi in tre fasi: inizio, rally e fine.

Una caduta è sempre preceduta da un tempo di crescita - un "mercato rialzista". Ma un giorno, la velocità dello sviluppo economico e le aspettative degli investitori non convergono. Le attività sono molto più costose del loro prezzo equo, ad esempio, le aziende possono stimare profitti annuali di 100-150 con un tasso nozionale non superiore a 30. Allo stesso tempo, la situazione reale si sta deteriorando e diventa più difficile per le imprese guadagnare e investire nello sviluppo.

E poi accade qualche evento spiacevole, come il default tecnico di Lehman Brothers, e il crollo del mercato. poi arrivaCos'è il Rally? / Istituto di finanza aziendale rally. Questo è un periodo ingannevole: i prezzi degli asset salgono e scendono, a volte addirittura in costante aumento per molti giorni e settimane di seguito. A causa dell'elevata volatilità, non è chiaro se il mercato abbia toccato il fondo e si stia ora riprendendo, o se sia ancora in vista una vera crisi.

Alla fine del mercato ribassista, i rialzi dei prezzi si calmano. Le risorse sono in lento, costante e triste declino. Una crisi economica così vasta può durare mesi o addirittura anni. Tuttavia, le imprese si stanno gradualmente riprendendo, le persone stanno ricominciando ad acquistare beni e gli investitori stanno iniziando a investire in attività il cui prezzo è sceso. In arrivoProcedura di datazione del ciclo economico: domande frequenti / Ufficio nazionale di ricerca economica nuovo mercato rialzista.

Come un investitore può proteggersi da un mercato ribassista

È molto difficile prevedere una crisi su larga scala, nonché determinare immediatamente la differenza tra una piccola correzione e un lungo declino. Gli economisti e gli analisti finanziari stanno cercando di misurare moltiplicatoristudiare i dati del settore, gli indici di volatilità e il sentiment degli investitori. E sebbene a volte le previsioni degli specialisti si rivelino corrette, è molto più facile assicurare in anticipo.

Diversifica il tuo portafoglio

Se il capitale viene suddiviso in diverse attività, il calo dei prezzi non sarà così doloroso. Azioni, obbligazioni, contanti, immobili, oro e bitcoin non possono cadere tutti allo stesso tempo e di molto. Investitore con un'ampia diversificato il portafoglio perderà meno del suo collega, che è stato investito solo in tecnologia o società petrolifere e del gas.

La diversificazione non ti salverà dalle perdite in una crisi su larga scala. Ma è meglio perdere il 25% che il 40-50% sui singoli investimenti rischiosi.

Così, nel 2008, quasi tutto è crollato sui mercati azionari. Ma un portafoglio diversificato che mescola un'ampia varietà di classi di attività ha dimostratoGuida ai Mercati - 2021, p. 61/J. P.Morgan Asset Management stessi sono molto meglio della maggior parte delle singole posizioni.

Tenere obbligazioni e asset fuori dai settori "difensivi"

Molto spesso, durante le crisi, i prezzi degli asset rischiosi scendono, mentre obbligazioni gli stati con un budget stabile o grandi aziende affidabili conservano il loro valore. Pertanto, con la possibile crisi economica che si avvicina, ha senso acquistare più obbligazioni.

Vale anche la pena dare un'occhiata più da vicino alle azioni delle aziende dei settori "difensivi". Le aziende di settori simili non perdono denaro durante le crisi o addirittura guadagnano di più. Puoi prestare attenzione, ad esempio, ai beni di consumo (PepsiCo, Walmart, Magnit), alle telecomunicazioni (Google, Rostelecom), sanità (Pfizer, UnitedHealth), utilities (Consolidated Edison, RusHydro) e alcune società industriali (Polyus, ExxonMobil).

Avere soldi gratis

Non fa mai male mantenere parte del proprio portafoglio in contanti, cioè avere denaro che non viene investito in nulla in un conto di intermediazione. O almeno obbligazioni a breve termine: sono facili da vendere in qualsiasi momento, e portano pochi soldi. Un investitore con denaro gratuito sarà in grado di modificare il proprio portafoglio in qualsiasi momento e persino acquistare promettente i beni costano poco.

Come dovrebbe comportarsi un investitore durante un mercato ribassista

Se la crisi è già arrivata, devi agire con saggezza.

Non farti prendere dal panico e non svendere i beni

Il "mercato ribassista" non dura per sempre, un giorno l'economia riprenderà a crescere e gli asset riprenderanno il loro valore. Pertanto, è meglio non rinunciare a buoni investimenti per quasi niente.

Le perdite sui grafici e nelle applicazioni di brokeraggio sono "cartacee", non reali. Le perdite diventeranno reali solo quando l'investitore venderà i titoli e vedrà meno soldi sul conto di quelli che ha investito. Prima di allora, le perdite, infatti, non esistono.

Inoltre, un sell-off può trascinare il mercato verso il basso per molto tempo. Ad esempio, durante la crisi del 2008, gli indici hanno raggiuntoDow Jones Industrial Average, 1 febbraio 2008 - 10 marzo 2009 / Yahoo Finanza il minimo era solo il 9 marzo 2009, a più di un anno dall'inizio della recessione. Quindi non ripetere dopo altri investitori timidi e affrettati a vendere asset.

Non giocare con i pantaloncini

Offerte a breve termine, speculazioni sui prezzi, tassi di mercato in calo - il campo di lavoro del professionista commercianti. Sanno dove guardare, cosa scambiare e come reagire in una frazione di secondo. Un investitore privato raramente ha il tempo e l'energia per una cosa del genere. Ciò significa che sarà molto difficile battere il trader.

Soprattutto - sul campo del trading a margine, quando il tasso sulla caduta di alcuni titoli e prestiti su questo dal broker. Anche i trader non sono sempre capaci di una strategia così rischiosa, ma minaccia di indebitarsi seriamente.

Anche altre speculazioni sull'impennata dei prezzi durante una crisi sono un modo pericoloso per fare soldi. Se proprio lo vuoi, è meglio evidenziare un pezzo del portfolio che non ti dispiace perdere. In una situazione come questa, è più probabile che tu giochi al casinò piuttosto che fare qualsiasi tipo di investimento sicuro.

Fai finta che ci sia una vendita

Ulteriori profitti nel mercato ribassista sono del tutto possibili, devi solo selezionare attentamente gli investimenti. Soprattutto se l'investitore conoscequello che vuole, vede aziende promettenti e si aspetta profitti non oggi, ma in futuro. Quindi ogni mercato orso è un dono. Questa è un'opportunità per investire in buone aziende a un prezzo inferiore. Non è un caso che Warren Buffett consigliasse: "Sii timoroso quando il mercato è avido e sii avido quando il mercato è timoroso".

Diciamo che un investitore crede nel successo di Gazprom, ma da dicembre 2019 le azioni della società sono crollate - entro luglio 2020 perderannoDinamica del prezzo delle azioni Gazprom, $ GAZP. 1 dicembre 2019 - 1 agosto 2020 / Yahoo Finanza 24,4%. Poco più di un anno dopo, l'azienda è uscita da crisi ed è molto più costoso. Entrambi i modi - investire nel 2019 e nel 2020 - sono redditizi, ma la differenza è enorme.

In questo caso, non è necessario attendere il fondo del "mercato ribassista". Eppure nessuno sa quando questo accadrà: per le azioni Gazprom, ad esempio, il limite minimo era ottobre 2020, quindi l'investimento avrebbe portato ben il 109,3%.

È meglio non indovinare, ma scegliere una strategia di media. La linea di fondo è semplicemente acquistare asset - ogni mese, trimestre, sei mesi o un anno. Investire in società che l'investitore ritiene idonee ai suoi scopi, indipendentemente dal prezzo. Non è redditizio come indovinare il minimo e il massimo del prezzo, ma è più realistico.

Cosa vale la pena ricordare

1. "Bear market" - un momento in cui le attività scendono bruscamente di prezzo del 20% o più. Una crisi del genere può colpire qualsiasi investimento, dalle azioni ai bitcoin, e dura in media circa un anno.
2. Gli investitori non dovrebbero aver paura del mercato ribassista, è una parte naturale del ciclo economico. Dopo una lunga crescita, una recessione è inevitabile.
3. Nessuno sa quando inizierà la prossima crisi. Ma puoi prepararti: diversifica il tuo portafoglio di investimenti, acquista azioni aggiuntive aziende dai settori "protettivi" e depositare denaro gratuito sul conto di intermediazione.
4. Durante un mercato ribassista, la cosa principale è non farsi prendere dal panico e non rinunciare a tutti i tuoi beni per quasi niente. Meglio calmarsi e immaginare che ci sia una vendita con enormi sconti in giro.